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5 avril 2013 5 05 /04 /avril /2013 15:00

Comment fonctionne une banque ?

coffre-fort-3dD'un point de vue financier, elle fonctonne comme un CDO (Collaterized Debt Obligation)

.

. Un CDO ? 

. C'est un vehicule d'investissement financier de type obligation, un produit derive, "un instrument financier contenant plusieurs couches".

.

. En fait un CDO, c'est une pile de prets (immobilier par exple), vendus par un etablissement financier (banque commerciale par exple), et achete par une banque d'affaire qui les regroupe pour en faire un seul et meme produit : c'est la titrisation.

.

. Les investisseurs achetent ensuite ce CDO sur les marches financiers, et ils supportent un risque different selon leur tranche.

.

.dettepublique Vous etes investisseur :

. Le CDO comporte donc plusieurs couchesD : Senior (risque faible taux d'interet faible), mezzanine (risque + eleve taux + eleve) etc.....et junior (risque eleve taux eleve).

.

. Un CDO etant une obligation, donc qui paie des interets aux investisseurs, ces derniers sont payes a mesure que les emprunteurs remboursent leurs credits (le CDO est une pile de prets, censee repartir le risque). Chaque investisseur recoit une partie des remboursements de credit.

.

. En cas de defaut de paiement d'un ou de plusieurs emprunteurs, les investisseurs percoivent un interet reduit, selon leur position dans la tranche.

.

cb-0-frais.  Vous etes epargant :

. Vous aussi vous assumez le risque d'un defaut de paiement d'un ou de plusieurs emprunteurs. Meme si vous n'avez de CDO en portefeuille.

. Le probleme ? qui sait ou votre epargne est situee dans la tranche ?  En cas de defaut, sera t-elle atteinte en premier (risque junior) ou en dernier (risque senior)

.  Rappel : La monnaie aujourd'hui n'est plus adossee a de l'or physique, depuis 1971 la creation monetaire a pour contrepartie le credit.

.+ de credit, + de monnaie. Defaut de paiement , c'est la faillite. D'ou les bank run a Chypre et en Grece.

.

.  Un CDS (Credit Default Swap) :

. C'est une assurance adossee a un CDO. L'investisseur en CDO peut s'assure contre le defaut de paiement d'emprunteurs.

. En theorie, car en pratique leur liquidite n'est assuree que par les institutionnels.

. Et en cas de defaut majeur, les compagnies d'assurance qui emettent ces CDS ne pourront honorer leurs engagements, faute de fonds propres , comme cela a ete le cas avec la crise des subprimes en 2007 (Fann Mae, etc...).

.

.  Quel lien avec le fonctionnement d'une banque ? elles fonctionnent comme un CDO, a qqch pres.

.

Lire l'article sur odrespontane.blogspot.com

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Published by creersamonnaie - dans Finances perso
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